私募直营店:如何理解产业投资基金?

沙漠中的鱼

　　据了解，中基协将私募基金划分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金和其他私募基金，其中，私募股权投资基金和创业投资基金(风险投资基金)可以并称为产业投资基金。那么如何理解产业投资基金?产业投资基金有什么特征?产业投资基金有哪些类别?契约型产业投资基金有什么特点?针对这些问题，私募直营店接下来给大家一一介绍。
* h" U7 ~4 j3 _- M　　什么是产业投资基金?
　　一般来说，产业投资基金是一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。在实践中，产业基金这一概念在“政府类业务”中比较常用，典型的如基础设施建设领域。
　　产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金(Venture Capital)和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。
5 U% C# S# T) `) b9 W　　产业投资基金有什么特征?
  [" Q# `$ c  }5 U$ H/ C3 |　　从法律上的界定来看，单纯的产业投资基金实际上并没严格的、正式的法律定义，我们通常所指的产业投资基金主要有如下几个特征：
) z2 B( A7 T# h, H3 I, t9 a; _　　一、产业投资基金的投资一般不以长期持有其所投资的公司的股权为目标，而只是在一定期限内持有目标公司的股权，期待未来在该股权的价值有实质性增长时将其出售;
0 ~0 @8 {! l  ]$ g　　二、产业投资基金在对目标公司进行投资的早期一般强调对目标企业的控制权;如果不可能取得控制权，至少要求有董事会代表;
　　三、通常采用非公开方式募集资金(即私募基金)。
( T/ \1 b+ ~) [4 w3 d1 l8 S　　作为私募基金的一种，产业投资基金的组织形式多种多样，其中最典型的是契约型、公司型和有限合伙型基金。
; s0 `2 ]4 D+ C( l5 J　　(一)契约型产业投资基金(信托型产业投资基金)
) T( C/ Y( t; d  z6 N　　契约型产业投资基金(或信托型产业投资基金)一般采用资管计划、信托和私募基金的形式，投资者作为信托、资管等契约的当事人和产业投资基金的受益者，一般不参与管理决策。如图1所示，契约型产业投资基金主要有以下几点特征：
　　契约型产业投资基金有什么特点?
( \2 c" f) W2 a# M. m" I　　1. 契约型产业投资基金是一种资金的集合，不具有法人地位;
　　2. 基金投资人是契约型产业投资基金的委托人，受托管理基金资产的专业机构(基金管理公司、信托公司等)为基金的受托人，基金管理人负责运用基金资产进行组合投资, 履行专业投资人的职责;投资者作为信托、资管等契约的当事人和产业投资基金的受益者，一般不参与管理决策。
! \) b; [. A& x# y# n( ~- B- i$ C　　私募排排网的私募直营店简介：
　　2018年，私募排排网开启私募2.0时代，重磅打造行业领先的“私募直营店”，打破沟通屏障，
' s  j9 K9 U  e+ z　　颠覆传统模式，实现私募与客户间最直接的双向连通。
) h9 I& ]* i  z* L6 P　　私募直营店产生的背景：
　　私募机构传统的营销模式不仅雷同，而且存在诸多弊端，譬如高昂的代销费用导致无法覆盖成本
) ^. _* N: E1 @; q8 C9 J　　，新生私募难以打通代销渠道，缺乏直接对接高净值客户的公开渠道等。再加上私募非公开公募
6 |' ?# ~2 Y  X& k+ l2 t; D　　与不能公开宣传的制约，导致不少业绩优秀的私募往往难以接触到优质客户。
　　私募直营店，机构获客，客户对话私募的平台
* B' W- T3 r5 @　　私募直营店是搭建于私募排排网APP上的全新功能，是首个支持客户与私募直接聊天的线上平台，去除中间环节，让入驻私募和排排网50万高净值注册用户实现双向连通。
　　私募直营店功能包括在线留言、一键互换电话、关注对方、推荐给同事、私募客户互相评分、周报统计，完善的互动功能让连接更加高效。
: Y+ d0 X# F: x2 C- v) t　　在“私募直营店”，合格投资者与私募机构可以实现双向互动。
　　在私募机构端，可以一站式完成全国渠道(银行、券商、第三方)代销商洽，提高效率，降低成本;也可以一站式直连全国机构投资者(FOF、孵化基金、银行委外)，帮助和大金主谈成合作;在合格投资者端，客户可以全市场挑选合适产品，实现利益最大化，也可以直接联系私募买产品免认购费降低投资成本，真正回归买方地位，享受买方待遇。
3 |0 l2 C1 `5 z$ b) u# {/ c2 \
) |6 P, J5 V6 k