私募直营店：什么是股票策略?股票策略私募有哪些类型?

沙漠中的鱼 · 发表于 2019-4-12 16:00:09

　　股票策略私募基金是什么?股票策略私募有哪些类型?
　　私募基金一般可以划分为八大策略：股票策略、宏观策略、管理期货策略、宏观策略、相对价值策略、固定收益策略、组合策略以及复合策略。其中，股票策略是比较常见的私募投资策略。那么，如何理解私募基金的股票策略?私募的股票策略有哪些类型?下面，私募直营店来给大家详细介绍私募基金的股票策略。
　　什么是股票策略?
　　股票策略又分为股票多空、股票量化、股票行业策略和股票复合策略4个子策略。股票多空其实可以简单理解为买卖股票：多头就是低买高卖，空头就是高卖低买。采用股票多空策略的私募基金经理会投资不同行业的股票或股票衍生品(如股指期货)。有小伙伴会问：多头我懂，就是买了再卖呗!那空头呢?咋没有专门的空头策略呢?因为当前国内资本市场的做空工具(如融券、股指期货等)还比较少，相关法律法规也不完善，为了稳当起见，一般私募基金经理很少使用。
　　而多空策略就是同时对某一投资品种既买涨也买跌，对冲风险。典型的例子就是股票中的融券业务：比如排排君以10元/股的价格买了1手A股票，这相当于做多。但排排君又担心会跌，为了对冲下跌损失的风险，排排君开始做空：先向券商借来1手A股票，以15元的价格在二级市场上卖掉，即套现。然后在约定时间内，以当时的市价再买回来1手A股票，返还给机构。
　　这么一来，当A股票涨到20元时，排排君的做多账户赚了1000块((20-10)*100股)，而做空账户亏了500块((15-20)*100股)，净赚500块;
　　当A股票跌到5元时，排排君的做多账户亏了500块((5-10)*100股)，而做空账户则赚了1000块((15-5)*100股)，同样净赚500块。(均不考虑手续费、印花税等)
　　股票量化
　　这算是量化投资的领域了，简单说就是通过大数据或构建数据模型来预测投资品种的价格变动来进行买卖决策。
　　而股票量化领域又可分为量化选股与量化择时：
　　(1)量化选股就是根据某个计算机模型来自动选股，如果该股票满足设定的筛选条件，则放入股票池，否则，从股票池中剔除。
　　(2)量化择时是指用不同的指标来判断未来某段时间股票价格的趋势，如果判断那时是上涨，则买入持有;如果判断那时是下跌，则卖出清仓;如果判断是震荡，则进行高抛低吸。
　　行业策略
　　行业策略指的就是基金经理专门在某个行业中挖掘投资机会。比如前段时间涨势较好的新能源汽车板块，基金经理除了可以买汽车整车制造商的龙头股外，还可以寻找新能源车零部件、充电桩等领域的投资机会，但无论怎样始终还是新能源行业。
　　股票复合策略
　　股票复合策略的意思就是同时投资于两种股票子策略以上且投资于每种子策略的资产不超过基金总资产50%的，也就是说，排排君今天逛街花了100块，春夏秋冬四种款式都买了，但每种款式都没超过50块。
　　股票策略私募基金评价：
　　股票策略是私募基金的主流投资策略，也是咱们普通投资者比较熟悉的投资领域。但需要注意的是，就像炒股需要上知天文、下知地理一样，股票策略私募基金需要综合研判各类宏观形势和微观指标，对基金经理的专业要求很高。所以在我们挑选股票策略私募基金时，不妨找一些知名且规模大的私募基金。
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